SANAL PORTFÖYÜM
ABD Doları
3.5057 -0.11
Euro
3.9173 -0.09
Euro-dolar
1.1173 0.18
Dolar-yen
111.26 -0.06
BİST-100
100072.15 0.00
BİST-30
122747.67 0.00
Altın
1256.63 0.49
Altın Gramı
141.63 0.38
Brent Petrol
45.42 0.33
Gümüş
16.74 1.12

Şeker Yatırım, Tofaş'ta hedef fiyat yeniledi, tavsiye yükseltti

Şeker Yatırım, Tofaş için tofaş için 20,10 TL hisse hedef fiyatını yenilerken, tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a yükseltti.

Şeker Yatırım (www.sekeryatirim.com.tr) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Tofaş 4Ç15’de 258 milyon TL net kâr açıkladı (yıllık bazda: +%44,3, çeyreklik bazda: +%47,8). Açıklanan tutar 211 milyon TL’lik tahminimizin ve 217 milyon TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde bulunuyor. Tahminimizle gerçekleşen tutar arasındaki farkın ana kaynağı 2016 yılında lansmanı yapılacak olan yeni HB ve SW modelleri ile ilgili alınan yatırım teşviklerinin kullanılması sonucu oluşan ertelenmiş vergi geliri olmuştur.

Net satışlardaki dikkate değer yükseliş net kârı destekleyen ana faktör oldu… Net kârdaki dikkate değer büyümenin altında yatan ana faktör, yıllık bazda %17,7 oranında artan satış adetlerinin ve TL’deki değer kaybının etkisiyle yıllık bazda %31,4 oranında yükselen net satışlar oldu. Bunun yanında, 2016 yılında lansmanı yapılacak olan binek otomobil yatırımları için alınan yatırım teşviklerinin kullanılması sonucunda oluşan 116,1 milyon TL’lik (4Ç14: 58,3 milyon TL) ertelenmiş vergi geliri de net kârı destekledi.

Yukarıda belirttiğimiz bu iki neden, 2015 yılı net kârının yıllık bazda %44,7 oranında yükselerek 831 milyon TL’ye ulaşmasındaki ana etkenler olmuştur. Hisse fiyatının hedef fiyatımıza ulaşmış olması ve olumlu beklentilerin fiyatlara aktarılmış olduğu düşüncemize dayanarak Tofaş için önerimizi “TUT” olarak güncellerken, hedef fiyatımızı 20,10 TL seviyesinde koruyoruz. Hisse, 8,0x 2016 FD/FAVÖK rasyosuyla işlem görürken, bu oran emsallerine kıyasla %28 prime işaret etmektedir.
  • Yasal Uyarı

    finanstrend.com, İstanbul Ticaret Odası'na kayıtlı olan Finanstrend İnternet Hizmetleri Ltd Şti tarafından hazırlanmaktadır. Veriler gecikmelidir. finanstrend.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulasması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan finanstrend.com sorumlu değildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindenki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir. Finansal veriler Matriks araciligiyla saglanmaktadir. BİST verileri Matriks tarafından sağlanmaktadır ve 15 dakika gecikmelidir. BİST isim ve logosu "Koruma Marka Belgesi" altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. Bu sayfada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

    BİST Uyarı