Yurtdışı bahane edildi, beklenen düzeltme sonunda geldi

İMKB-100 Endeksi en düşük 56.904 en yüksek 58.471 görerek dünü 640 puanlık düşüşle 57.171 seviyesinden kapattı.

İMKB güne boşluk bırakarak direk hedeflediğimiz 58.000 üzerinde açılarak başladıktan sonra , devam eden alımların etkisiyle 58.500´lere kadar yaklaşmış oldu. Buradan gelmeye başlayan kar satışlarının özellikle gün sonuna doğru güç kazanması ile beraber endeks dünü % 1.11´lik düşüşle 57.171 seviyesinden tamamlamış oldu.

İşlem hacmi yüksek sayılacak bir miktarda gerçekleşirken, düşüşle böyle bir hacmin oluşması kafalarda soru işaretleri bıraktı. Düşüş bahane edilip mal mı alındı? yoksa mal mı dağıtıldı? bunu önümüzde ki bir kaç işlem günü içinde anlamak mümkün olacaktır.

Son dönemde sert yükselişler gösteren ve önemli primler kazanarak İMKB´nin yukarı yönlü hareketini destekleyen banka hisselerinde doğal olarak kar satışlarının geldiğini izledik. Özellikle büyük banka hisselerinde önemli kayıpların oluştuğu gözlendi.

Son bir kaç gündür, gelen satışların gün içi karşılandığını ve her an yurtdışına da bağlı olarak sindirmenin dışında biraz daha sert tonda bir düzeltmenin gelebileceğini belirtmiştik. Nitekim dün aşırı alıma gelen kısa vadeli göstergeler aradığı bahaneyi yurtdışı gelişmelerde bulunca , beklenen düzeltme hareketinin yaşandığını izledik.

Yükselişin sürmesi durumunda ,arada gelebilecek böylesi düzeltme hareketlerinin sağlıklı bir hareket belirtisi olacağını düşünsekte, satışların kısa vadeli önemli destekler üzerinde karşılanabilmesi oldukça önemli olacaktır.

Satışların devam etmesi durumunda aşağıda 57.000 altına da gelinse sıralı olarak 56.000-56.200 ve hatta 55.000-55.500 üzerinde kalınması ve destek yapılması halinde yükseliş umutlarının devam ettiğini düşüneceğiz. Yine de bunun oluşabilmesi için yurtdışının olumlu havasını devam ettirebilmesi ve kesin satış sürecine girerek sert bir düşüş başlatmaması en önemli unsur olmaya devam edecektir.

Özetle 48.000-50.000 aralığından başlayan bu tepki yükselişinin bu bir günlük satışla bittiğini söylemek için çok erken olduğunu hatırlatmak istiyoruz. Yukarda saydığımız desteklerin çalışması ve banka hisselerine tekrar güçlü alımların gelmesi halinde 58.000-60.000 aralığı ilk önemli direnç eşiği olarak hedef olmaya devam edecektir.

Dün MB tarafından açıklanan Enflasyon raporunun piyasalar tarafından ılımlı yönde kabul edilmesi ve gerçekleşebilir hedeflere dayandığı yorumları , para piyasalarında ki olumlu havanın şimdilik devamını sağlamış görünüyor. özellikle gösterge tahvilde faiz % 10´ların altında ki seyri devam ederken, dolar-TL tarafında ki gerilemenin sürdüğünü izledik.

Özellikle yurtdışında işler olumsuz havaya dönmedikçe ve global anlamda dolar tekrar değer kazanma sürecine dönmedikçe içerde de dolar-TL üzerinde ki baskının düşük kalmaya devam edeceğini görmekteyiz. Nitekim dün 1.77´ler civarında kapanış yapıldığını izledik.

Dolar-TL´de teknik olarak ; Aşağıda 1.77-1.78 önemli destek olarak anılırken, altına inilmesi halinde daha hızlı bir şekilde 1.72-1.75 aralığına geri çekilme yaşanabilir. Yukarda ise 1.80-1.85 aralığı hem direnç hem de denge aralığı olarak görev yapmaya devam edecektir.

Yurtışına baktığımızda ise ; Avrupa tarafında liderlerin ortak ve güçlü bir mali program anlaşmasına doğru gitme yolunda anlaşma haberlerinin, Yunanistan ve Portekiz ile ilgili sıkıntı ve belirsizliklerle dengelendiğini izledik.

Şimdilik hafif tonda gerçekleşen kaygıların : Yunanistan´ın görüşmelerinden anlaşma çıkmaması ve iflas riskine yaklaşması halinde çok daha fazla artmaya başlayacağını düşünmekteyiz. Fiyatların içinde olmayan böyle bir olasılığın gerçekleşmesi halinde aşağı yönlü çok sert piyasa hareketlerini de beraberinde getirebilir.

Şimdilik özelikle ECB desteğinin piyasaya verdiği rahatlıkla birlikte ; anlaşma ihtimalinin fiyatlandığını ve beklentilerin bu yönde fiyatlandığını izlesekte, süreci sonuna kadar temkinli bir şekilde izlemekte fayda görmekteyiz. Mevcut gerginliğin en çok Euro-dolar paritesi üzerinde etkili olduğunu izliyoruz.

Euro-dolar paritesi´nde daha önce 1.31 üzerinde kalınması halinde yukarda 1.3250-1.33 hedefinin gündeme geleceğini belirtmiştik. Nitekim en yüksek 1.3234 gören parite´de tekrar 1.30´a doğru bir düzeltme yaşandığını izliyoruz. 1.30 üzerinde kaldıkça ve 1.31 üzerinde güç kazandıkça 1.3250-1.33 ilk önemli direnç eşiği olmaya devam edecektir.

Kritik destek olan 1.30´un aşağı yönlü geçilmesi halinde aşağıda tekrar ara destek olan 1.28-1.2850 ve daha önce çalışan ve tepkinin geldiği 1.26-1.2650 destek aralıklarının hedef olabileceğini görmekteyiz.

ABD tarafından gelen olumsuz verilerin şimdilik oldukça sınırlı da olsa ABD borsalarında etkili olduğunu ve çok hafif düşüşlerin gerçekleştiğini izledik. Bugün de ABD´den gelecek ISM imalat endeksi ve ADP özel istihdam raporu piyasalar tarafından dikkatle izlenecek veriler olacaktır.

Yurtdışı borsalar adına gösterge olarak takip ettiğimiz S&P 500 Endeksi , kar satışlarının sürmesine rağmen bu satışları şimdilik 1.300 üzerinde karşılamaya devam ederek dünkü kapanışını % 0.05 gibi çok hafif bir kayıpla 1.312 seviyesinden gerçekleştirmiş oldu.

1.300 üzerinde kalabildikçe ve güç toplayabildikçe çok önemli direnç olarak gördüğümüz 1.320-1.350 aralığının geçilmesi halinde yeni hedef 1.400 seviyesi olacaktır. 1.320 altında kaldıkça aşağıda 1.300 seviyesi önemli destek olarak takip edilecektir.

1.300 altına kar satışları paralelinde olası geçişlerde arada 1.270-1280 gibi bir destek aralığı olmasına rağmen asıl olarak aşağıda 1.200-1.250 seviyesi çok önemli kısa ve orta vadeli destek bölgesi olmaya devam edecektir.

Bütün bunların toplamında İMKB tarafına baktığımızda; Kısa sürede geçekleşen güçlü tepki yükselişi sürecinde kar satışları eşliğinde ilk önemli düzeltme hareketinin gerçekleştiğini izledik.

Bu düzeltme hareketinin devamı yada tekrar yükselişe dönülme ihtimalini belirleyecek en önemli unsur , yurtdışı gelişmeler olmaya devam edecektir.

Kar satışlarının devam etmesi ile 57.000 altına sarkmalarda sırası ile 56.000-56.200 ve 55.000-55.500 destekleri masaya gelecektir. Buralar tutundukça en kısa vadede yükseliş şansı devam edecektir.

57.000 üzerinde tutunulması ve 57.500 üzerinde tekrar güç kazanılması halinde ise yukarda tekrar 58.000-60.000 direnç aralığı hedef haline gelebilecektir.