TSPAKB: En çok dolara yatırım yapan kaybetti

Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği´nin (TSPAKB)
yayın organı Sermaye Piyasasında Gündem´in Şubat sayısında yatırım
araçlarının son 22 yıldaki getirileri analiz edildi. Hesaplamada
kullanılan verilerde, çeşitli vergi ve kesintiler düşülmeden, brüt
getiriler baz alındı.

Araştırmaya göre 1990-2011 yılları arasında en kazançlı
yatırımcılar gecelik repoyu tercih edenler oldu. 1990 başında 100
TL´sini gecelik repoda değerlendirmeyi tercih edenlerin 2011 sonunda
enflasyondan arındırılarak eline geçen tutar 2.246 TL´ye ulaştı.

1990 başından itibaren tahvil ya da bonolarda değerlendirilen 100
TL ise, 2011 sonunda enflasyondan arındırıldığında 1.409 TL´ye
yükseldi. Araştırmaya göre, kamu tahvillerinin yüksek reel getirileri,
sermaye piyasası araçları arasında kamu kesiminin ağırlığını da
açıklıyor.

Yıllık ortalama %8-9 arasında reel getiri sağlayan TL mevduatta
100 TL´sini değerlendirmeyi tercih eden yatırımcılardan en kazançlısı
parasını 3 aylık mevduata yatıranlar oldu. 100 TL, 1 aylık mevduatta
544 TL´ye ulaşırken, 3 aylıkta 684 TL, 6 aylıkta 479, 1 yıllıkta ise
597 TL´ye yükseldi.

Döviz cinsinden mevduatın TL bazında yıllık ortalama reel getirisi
ise %1 civarında kaldı. 1990 başında yapılan 100 TL´lik yatırım, 1
yıllık döviz mevduatında değerlendirildiğinde 2011 sonunda
enflasyondan arındırılmış olarak 133 TL oldu. Amerikan dolarını
herhangi bir yatırım aracında değerlendirmeyip yastık altında saklayan
yatırımcının 100 TL´si ise, 22 yılın sonunda enflasyondan
arındırıldığında 37 TL´ye indi.

Altını son 2 yıldaki artış kurtardı

Altın 1990-2009 arasındaki 20 yılda, yatırımcısına reel olarak
kaybettirirken, son iki yıldaki fiyat artışıyla 2011 sonunda yıllık
ortalama getirisini %1,7´ye yükseltti.

TSPAKB´den yapılan açıklamada, pek çok krizin yaşandığı ve
yıllarca kamu borçlanma araçlarının çok yüksek reel faiz sunduğu bu
ortamda, İMKB-100 endeksine yatırım yapanların düşük de olsa reel
getiri elde ettikleri vurgulandı. Analize göre, aynı dönem içinde 100
TL´sini İMKB-100 endeksinde değerlendiren bir yatırımcının 2011
sonundaki yatırımı 103 TL oldu.

Her ay 100 dolar karşılığı TL yatıranlar ne kazandı?

Araştırmanın ikinci bölümünde her ay düzenli olarak yapılan
yatırımların sonuçları ele alındı. Bu dönemde, enflasyonun etkisini
azaltmak için, hesaplama yapılırken her ay 100 Amerikan doları
değerinde Türk lirası cinsinden yatırım yapıldığı varsayıldı.

22 yıl boyunca her ay düzenli olarak yatırım yapıldığı varsayılan
çalışmaya göre, yatırımını 1 yıllık mevduatta değerlendirenlerin, 22
yılın sonunda 1 milyon TL´yi aşan bir miktara sahip olduğu, 1 aylık
mevduatı seçenlerin ise 350 bin TL elde ettiği belirlendi. Her ay
düzenli olarak yapılan yatırım gecelik repoda 660 bin TL´ye ulaşırken,
İMKB-100 endeksine yapılan yatırım dönem sonunda 114 bin TL oldu. Son
dönemdeki fiyat artışı sayesinde, külçe altına yapılan yatırımın
değeri ise 200 bin TL´ye yaklaştı.